菜鸟投资的黄金法则

文章发布时间:2015/5/25 21:59:28



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 美国有位自己出版作品的专栏作家John Reed,他在名为“成功”的(Succeeding)作品中写道: 

当你头一次开始研究一个领域的时候,似乎你不得不把千头万绪都记在脑子里。

其实大可不必。你需要做的只是辨别那个领域通行的核心法则,一般只有3到12条。

你觉得自己必须要牢记的那么些东东不过是这些核心法则的多种排列组合。

套用这个道理,如果想了解投资到底是怎么回事,少数核心法则应该可以帮助入门的菜鸟理解一切要点。

所以,两度荣获美国财经编辑与记者协会(SABEW)最佳财经报道大奖的Morgan Housel归纳了以下法则,哪怕只记得住几条投资法则,也别忘记这五条:

1、复利会让你富有,但变富得花时间

巴菲特是了不起,可他像这样当上数一数二的巨富是因为他60多年都是了不起的投资者。

他现在600亿美元的资产净值里,有597亿美元是在过了50岁生日以后得到的。更确切地说,在60岁以后,巴菲特才拥有其中570亿美元。

他的秘诀就是时间

大多数人在退休前一二十年才开始未雨绸缪,实际上,尽早开始储蓄是很重要的。

2、影响回报的一个最大变量是估值,你根本不晓得估值会怎样

未来的市场回报等于股息率+收益增长+/-市盈率(估值)变化。

股息率目前2%,估计每年收益增长的合理水平是5%,可市盈率就完全是未知数。

市盈率体现人们的预感,谁都没办法知道今后大家怎么看待未来。

如果有人说“我认为大多数人2023年会比现在心情好10%”,大家可能说这人有妄想症。

但如果有人这么预计10年内的市场回报,我们管这人叫分析师。

3、简单通常比聪明更要紧

如果有人2003年买了低成本的标普500指数基金,到2012年年底,可以收获97%的回报。

而道琼斯瑞信对冲基金指标的数据显示,那些高端大气的中性股市对冲基金同期平均市值还缩水了4.7%。

投资不像电脑,简单基本的方法可能比那些复杂高端的更有威力。

投资也不是打高尔夫,投机者很有可能用出色的成绩羞辱某些专家、老手

4、股市大起大落的几率是100%

大多数投资者理解股票可以产生更高的长期回报,但代价是波动性更大。

1900年以来,标普500年均回报率约6%,最高和最低的年底收盘价之间平均差距达到23%。

所以,下次要有谁费劲解释为什么市场涨跌几个百分点,那基本上就是在解释为什么春天过了是夏天。

有人还问过老摩根市场今后会怎样,据说他当时回答:

它会波动。

乍听起来,这样的回答是在转移重点,事实上绝非虚言。

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5、金融圈大多都是怪人、骗子和推销员

大多数推销金融产品的人只对你的钱财感兴趣,因为他们可以借此收费。

要做金融界的权威,根本不需要经验、证书甚至常识。

可惜,往往某位权威叫唤得越响亮、越语出惊人,得到的关注就越多,即便这样一来他更有可能出错,也是如此。
 
华尔街见闻


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